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Risikoaktiva Quantitative Easing Reaktion

Teil I von II: 2011 Ausblick Risikoaktiva

Mit noch die „neue Normalität“ Menge für das Jahr 2011 ihre Wirtschaftsprognosen Upgrade vorbereitet die Federal Reserve in vollem Umfang umzusetzen QE2 und Ben Bernanke ließ die Tür offen für QE3, ist es eine gute Zeit , um einen Schritt zurück zu gehen und Blick auf den Kampf zwischen die Akzeptanz von Risiken und Risikoaversion.

Dieser Artikel und Video bietet aktualisierte Versionen von Diagrammen wir in den letzten Monaten vorgestellt haben. Der Markt hat mehrere Möglichkeiten hatte, sowohl aus fundamentaler und technischer Sicht in den letzten Wochen zu korrigieren, aber die Bären haben nicht den Moment ergriffen. Vor Charts erstellt Monaten lehnen sich bullish, die gut für die Risikomärkte ein gutes Vorzeichen in den nächsten Monaten höhere Hochs. Alle Charts sind ab dem 10. Dezember 2010 zu schließen. Eine größere Video – Player zur Verfügung so dass es leichter einige der Charts zu lesen.

 

Die im Frühjahr 2010 Rallye wurde abrupt durch zahlreiche Widerstände gestoppt, einschließlich der 190-Wochen – Durchschnitt unten (dünne blaue Linie). Der S & P 500 hat vor kurzem gelöscht und über der 190-Woche statt. Die unten stehende Grafik wurde erstmals am vorgestellt 2. Dezember .

Ein ähnliches Konzept wird weiter unten mit zusätzlichen gleitenden Durchschnitt auf dem Chart hinzugefügt. Nicht nur hat der Markt Widerstand auf der rechten Seite des Diagramms unten gelöscht, sondern Aktien auch an den wichtigen Ebenen der gleitenden Durchschnitt Unterstützung im Juli 2009, Juli 2010 statt und im September 2010. Als wir das Diagramm unten dargestellt 13. Oktober mit der S & P 500 bei 1.170, wir festgestellt:

Am oberen Ende, ein sauberer Bruch über der 190-Wochen-MA (bei 1184 jetzt) und der 205-Wochen-MA (auf 1.201 jetzt) konnte überraschend Gewinne nach oben auslösen.

In den letzten sieben Wochen hat sich der S & P 500 gelöscht und wichtigen Ebenen in Form der 190, 210 und 275 Wochen gleitenden Durchschnitt (dargestellt in blau, rot und grün unten) erneut getestet. Je länger der Markt kann über diesen Werten, die sinnvoller halten es aus einem bullish Perspektive wird. Die unten stehende Grafik wurde ursprünglich am präsentierte 2. Dezember mit diesen Kommentaren:

Diese Band des Widerstands aus den drei MAs (grün, rot und blaue Linien oben) stellt einen bedeutenden Test sowohl für den aktuellen Bullenmarkt und der quantitativen Lockerung (QE) Politik der Fed. Ein wesentlicher Marktversagen bei der durch die 190, 210 ausgebildet Band, und 275 Wochen gleitenden Durchschnitt kann darauf hindeuten, globalen deflationären Kräfte stärker sind als die Druckerpresse der Fed. Ein typischer Hausse würde in der Nähe dieser Hindernisse pausieren, aber schließlich der primäre Aufwärtstrend würde Aktien zu höheren Hochs tragen.

Im Monatschart unten darauf , wie die 70-Monats – Durchschnitt (blaue Linie) als Widerstand auf der ersten Lichtung Versuch handelte im Jahr 2004; der zweite Versuch im Jahr 2004 war erfolgreich. Das Muster im Jahr 2010 ist bisher ähnlich. Der S & P 500 in der 70-Monats im April ins Stocken geraten 2010. Wenn der S & P 500 Dezember (jetzt bei 1217) über dem 70-Monats beenden kann, kann es die Tür zu öffnen signifikante Gewinne wie es in den Jahren 2004-2007 hat. Die unten stehende Grafik wurde ursprünglich am vorgestellt 14. Oktober mit dem S & P 500 bei 1.178. Diese Kommentare begleitet , die Originalversion der Tabelle unten:

Preise vor kurzem im 19-Monats-MA gehalten, die längerfristige bullische Ergebnisse unterstützt. Beachten Sie, wie die 70-Monats-MA (blaue Linie) hielt den ersten Versuch zurück, sie zu überschreiten 2004. 2004 ist ein guter Vergleich zum heutigen Tag, da wir in einem ähnlichen Teil des Marktes, wirtschaftliche und Zinszyklen sind. Der zweite Versuch, die 70-Monats-MA klar war erfolgreich im Jahr 2004. Im Jahr 2010 der erste Versuch der 70-Monats-MA gescheitert (wie 2004). Der Markt wird wahrscheinlich einen zweiten Versuch machen bei der MA 70-Monats, bevor wir 2010 schließen aus der 70-Monats-MA jetzt bei 1216 steht, die in der Nähe von anderen logischen Formen potentieller Widerstand ist. In Anbetracht der relativ geringen Chancen einer Double-Dip (weniger als 25%), der Fed in der Nähe versprechen mehr Geld in Form der quantitativen Lockerung und positive technicals zu drucken, halten wir die Wahrscheinlichkeit spricht für eine Pause des 70-Monats-MA 2010 oder Anfang 2011.

Da die aktualisierte Version (Stand: 12.10.10) der Tabelle unten zeigt, ist der S & P 500 die 70-Monats-Durchschnitt (blaue Linie) erfolgreich gelöscht hat. Der Umzug wird mehr sinnvoll, wenn es in Anfang 2011 aufnehmen kann.

Mit dem S & P 500 – Handel bei 1200 am 20. November erzielten wir zuerst die folgende Tabelle zusammen mit dem folgenden:

Unabhängig davon, ob der S & P 500 kann über seinem letzten Schlusstief von 1178 halten, bleibt abzuwarten, aber es gibt genügend Beweise in der Hand, um zumindest die Tür offen lassen, um höhere Hochs, die zwischen jetzt und Jahresende.

Der Markt hielt in der Nähe von 1178, und wie unten in einer aktualisierten Version des Diagramms gezeigt, brach vor kurzem über den blauen Trendlinie aus.

Wenn wir eine längerfristige Perspektive nehmen, Trendkanäle beeinflussen Preis, da die 2007 Höhen haben auch gelöscht worden ist (siehe unten), um die Tür zu möglichen weiteren bullish Aktivität in der ersten Hälfte des Jahres 2011 zu öffnen.

Auf einem Wochenchart, der S & P 500 hat Widerstand bei 1.220 gelöscht. Die nächste Stufe in dieser Tabelle zu sehen gibt es in der Nähe von 1256, ein Bereich, in dem der Verkäufer für eine Zeit, die Oberfläche kann (siehe unten Grafik).

Die nächsten beiden Charts auf Bereiche mit möglichen Overhead-Widerstand aussehen für den S & P 500. In den Jahren 2004-2005 wirkte die Gegend in der Nähe von 1246 auf einem Wochenchart sowohl als Widerstand und Unterstützung. Dieser Wert kann ins Spiel kommen wieder in den Jahren 2010-2011.

Auf einem Monatschart, war 1245 auch wichtig für die Marktteilnehmer in den Jahren 2004-2005, was die Notwendigkeit, die Aufmerksamkeit in der Nähe dieser Ebene in den Jahren 2010-2011 zu zahlen verstärkt.

Der S & P 500 schloss am 10. Dezember bei 1,240.40, die auf drei mögliche Formen des Widerstandes gezeigt unten ganz in der Nähe ist. Da das größere Bild, würden wir jede Pause oder Korrektur in der Nähe von 1.240 erwarten im Rahmen eines laufenden Bullenmarkt zu sein.

Diese Analyse bezieht sich auf längerfristige Trends und nicht die Finanzmärkte immun gegen normale Korrekturen lassen, die im Rahmen einer laufenden Hausse von Bedeutung sein kann. Solange die Tastenebenen oben halten umrissen, begünstigen die Chancen Märkte machen höhere Hochs im Jahr 2011. Wenn diese Niveaus zu halten scheitern, kann es die deflationären Kräfte in der Weltwirtschaft signalisieren Traktion relativ der Druckpresse der Fed gewinnen.

3 Ominous Bear Market Signale

Alle Markt präsent in der Nähe von großen Aktien Tops

  1. Abnehmender Schwung
  2. Bad Breite
  3. Defensive Kreditmärkte

Zentralbanken sind Teil der Märkte

Bevor wir die Bärenmarkt roten Fahnen untersuchen, die in den Jahren 2000 und 2007 wurden winken und wie sie bis 2013 beziehen, ist es wichtig, die Rolle der Zentralbanken in den Aktienmarkt voraus anzuerkennen.

QE ist ein gut definiertes Verfahren

Wenn wir sagen , Märkte manipuliert werden, meinen wir nicht in einem Bereich 51 / Regierungsverschwörung Weise. Jede staatliche Eingriffe in jedem Markt verzerrt die Preise von Vermögenswerten. Zum Beispiel kann eine Steuergutschrift für neue Hauskäufer Auswirkungen (entstellt / manipuliert) der Preis des Gehäuses. Von einer Investition Sicht müssen wir respektieren , was QE ist, zu verstehen , wie es funktioniert , und integrieren ihre Auswirkungen in unsere Einschätzung der Märkte. Die Zentralbanken haben Märkte gut , bevor die meisten von uns geboren wurden, zu manipulieren und sie werden die Märkte werden manipuliert , nachdem wir alle tot sind. Wir müssen nicht die Rolle der Fed mag, QE, oder jede Form von Marktintervention, aber um erfolgreich zu sein wir ihre unbestreitbaren Einfluss auf die Preise von Vermögenswerten zu respektieren.

Momentum spricht mit Wirtschafts Conviction

Die Preismechanismus des Marktes, auf der Basis der aggregierten Meinung jeden Anleger rund um den Globus, ermöglicht es uns Ende 2000 bis heute das wirtschaftliche Vertrauen zu vergleichen. Wenn Sie es vorziehen, ein direkterer Weg , es zu sagen ist Charts uns ermöglichen , die Überzeugung zu überwachen , die Aktien höher im Verhältnis zu der Überzeugung vorantreiben wird , die Aktien fallen. Der gesamte Investor Stellungnahme beruht auf den gesamten Interpretation der Wirtschaft, Ertrags-, Fed – Politik usw. Der bisherige Satz hilft uns , das Konzept zu verstehen , dass die Fundamentaldaten in den Charts widerspiegeln .

Momentum-Indikatoren, wie dem weit verbreiteten MACD, kann als Überzeugung Indikatoren betrachtet werden. Wenn Momentum stark ist, Überzeugung über positive wirtschaftliche Ergebnisse ist stark. Im Gegensatz dazu Dynamik schwächen spricht zu schwächen bullish Überzeugung über das Ergebnis, geopolitische Ereignisse, die Geldpolitik und die globale Wachstumsstory. Der Monatschart des S & P 500 zeigt Dynamik schwand der Vorrat geschoben höher zwischen Mitte 1999 und Mitte 2000. Eine Schwächung Impuls (siehe dicke rote Linie) vorgezeichnet den Rückgang -plus 50% im S & P 500 (dot-com Büste).

Wie sieht die gleichen Chart heute? Die Antwort ist viel besser. Statt eines bearish „Nicht-Bestätigung“ wird heute Impuls mit Preis steigt, die über die zukünftige wirtschaftliche Ergebnisse zu laufenden Vertrauen spricht, Ergebnis und Fed-Politik.

Bad Breite Kann Baissemarktt Foreshadow

Marktbreite spricht der Anzahl der Aktien in einem Vorschuss teilnehmen. Starke Marktbreite bedeutet einen hohen Anteil an Aktien machen neue Höchststände als die wichtigsten Indizes neue Höchststände zu machen. Starke Breite entspricht daher auch weit verbreitete Vertrauen in Aktien und der Wirtschaft. Die untenstehende Tabelle verfolgt die Anzahl der NYSE-Aktien machen neue Höchststände minus die Anzahl neue Tiefs zu machen. Eine bearishe Divergenz war deutlich zu erkennen, drei Monate vor der Bullenmarkt im Oktober 2007 ihren Höhepunkt erreicht.

Wie sieht die gleichen Chart heute? Die Antwort ist viel besser. Statt eines bearish „Nicht-Bestätigung“, ist heute Marktbreite mit steigenden Preis, die über die zukünftige wirtschaftliche Ergebnisse zu laufenden Vertrauen spricht, Ergebnis und Fed-Politik.

Kreditmärkte sehen oft Probleme Erste

Unser Marktmodell nutzt zahlreiche risiko auf gegen Risiko-off – Verhältnisse der Anleger für Risikotoleranz zu überwachen. Der Rentenmarkt (auch bekannt als Kreditmarkt) neigt dazu , auf zwei wesentliche Aspekte zu konzentrieren:

  1. Wie viel zahlt diese Bindung?
  2. Was sind die Vorteile von Standard?

Wenn der Markt Wahrscheinlichkeiten Bindung Standard bestimmt, enthält sie eine Einschätzung der Wirtschaft. Wenn die Wahrscheinlichkeit einer Rezession gering sind, dann sind die Chancen der weit verbreiteten Bindung Ausfälle auch gering. Umgekehrt, wenn die Chancen einer Rezession hoch sind, die Chancen der Bindung Standardwerte beginnen auch zu erhöhen. Wenn Sie die Chancen der weit verbreiteten Bindung Standardwerte sind niedrig glauben, dann würden Sie es vorziehen, eine Anleihe zu besitzen, die eine höhere Rendite auszahlt. Wenn Sie die Chancen der Bindung Standardwerte glauben steigen, dann würden Sie es vorziehen, einen höheren bewertet und konservativer Bindung zu besitzen.

Risiko-On vs. Risiko-Off

Wir können den Kampf zwischen Ertrag und Vorgaben überwachen, indem die Leistung der höher rentier Junk Bonds (JNK) in Bezug auf konservativere Treasuries (TLT) zu verfolgen. Seit JNK im Jahr 2007 nicht um war, verwendet das Diagramm unten Investmentfonds als Proxies für JNK und TLT. Was war der Bond-Markt über die Wirtschaft und Ausfallrisiken zu sagen Ende 2007? Die aggregierte Meinung Rentenmarkt Investoren zeigte auf bearish Ergebnisse sowohl für die Wirtschaft und die Finanzmärkte. Die Steigung der roten Linie spiegelt unten abnehmend Nachfrage nach aggressivere Junk Bonds gegenüber konservativer Treasuries.

Wie sieht die gleichen Chart heute? Die Antwort ist viel besser. Statt eines bearish „Nicht-Bestätigung“, die Forderung nach mehr wirtschaftlich empfindlichen Junk Bonds weiter als die Nachfrage größer sein für defensive Treasuries, die über die zukünftige wirtschaftliche Ergebnisse zu laufenden Vertrauen spricht, und was noch wichtiger ist für Anleiheinhaber, eine vernünftige Erwartung dass sie ihr Interesse und Prinzip Zahlungen erhalten.

2014: QE kommt nach Europa?

Bad Nachrichten aus der Wirtschaft oft übersetzt in mehr marktfreundliche Geldpolitik von Zentralbanker. Grollen Europas auf der quantitativen Lockerung (QE) Zug – Hopping in den letzten Wochen zugenommen. Von Reuters :

Die Europäische Zentralbank-Chefvolkswirt sagte am Freitag der Euro-Zone steht vor Deflationsdruck, und der Präsident der Bank betonte, dass die Zinsen niedrig bleiben muss „, weil die Wirtschaft schwach ist“. Mit Eurozone Inflation bei 0,7 Prozent läuft, deutlich unter dem Ziel von knapp 2 Prozent, eine Reihe von EZB-Sprecher haben in dieser Woche sagte, es zu nehmen neue Maßnahmen offen ist, die Wirtschaft zu unterstützen. Vizepräsident Vitor Constancio am Dienstag sagte, „alles ist möglich“ und sowohl er als auch Wirtschaft Chef Peter Praet Asset Kauf gesagt haben – oder quantitativen Lockerung (QE) – ist eine Option, nach Jahren, in denen die politischen Entscheidungsträger der Bank sie geherrscht haben werden.

Trübsinn und Schicksal uneins mit Evidence

Da wir mit harten Beweise auf umrissen 12. November , trotz aller Anrufe für einen großen Markt oben und nie endende Verwendung des Begriffs Blase, nicht die Fakten , die die „Euphorie und jeder ist in den Aktienmarkt“ unterstützen Theorie. Eine faire Frage an diejenigen , die eine große obere glauben , ist gleich um die Ecke, warum die 2013 – Charts oben mit dem bullish Fall ausrichten? Ein weiterer Einwand gegen die Analyse oben könnte „diese Jungs sind permabulls“. Da die vom Tweet von 9 zeigt Oktober wurden wir betroffen / bärisch / defensive , bis die beobachtbaren Beweise am 10. Oktober verbessert, wenn unser Marktmodell für eine Umschichtung von Cash begann fordern. Für die Aufzeichnung begann die aktuelle Rally am Aktienmarkt am 10. Oktober nach einer Intraday – Umkehr am 9. Oktober.

Anlage Implikationen

Die Nachricht von der Preismechanismus des Marktes im Jahr 2013 ist viel günstiger für Aktien als 2000 oder 2007. Da in Wahrscheinlichkeiten und Flexibilität Denken 2 der 4 sind Schlüssel zum Portfolio – Management , müssen wir verstehen , wie die Charts oben zu verwenden. Wenn Wirtschaftsdaten, Fed – Politik, und / oder schwache Gewinnergebnis in einer Verschiebung der aggregierten Risikotoleranz, müssen wir unsere Ausrichtung auf Aktien in angemessener Weise anzupassen. Solange die Nachricht ein „Risiko-on“ ist, werden wir unsere Positionen zu halten , die zwischen 9. Oktober und 18. Oktober, einschließlich breiten US – Exposition (VTI), Technik (QQQ), Finanzen (XLF), Energie etabliert wurden (XLE), ausländische Aktien (EFA) und Emerging Markets (EEM).

Anlageberater für Binäre Optionen

Alle Bondtransaktionen haben ein gemeinsames Vokabular. „Handelstag“ ist der Tag, ein Käufer und Verkäufer einen Kaufvertrag ein. „Abrechnungsdatum“ ist das Datum, Geld in Aktien umgetauscht werden. „Face Value“ ist der Dollar-Betrag auf die die Zinsen gezahlt werden. „Kapital“ ist die tatsächliche anfängliche Investition der Anleihe zu kaufen. Es kann gleich sein Wert gegenüber, oder es kann auf externe Marktkräfte oben oder unten angepasst basieren. Die meisten Anleihen Handel „OTC“ oder über die Theke, was bedeutet, dass sie durch Wertpapierfirmen handeln, statt einer Börse.

Handelsordnung
Sobald Sie eine Anleihe über Ihre Anlageberater Binäre Optionen oder online über einen Makler wählen, legen Sie einen Handel. Das Datum, das Sie den Handel platzieren wird der Handelstag, und bestimmt den Abrechnungstermin. Die meisten Unternehmensanleihen begleichen diese Binären Optionen Broker sind die besten drei Tage nach dem Abschlusstag, wie T bekannt + 3. US-Staatsanleihen begleichen am Tag nach Handel, (T + 1), während Asset-Backed-Anleihen wie Fannie Mae einige Tage später begleichen können. Am Erfüllungstag, wird Ihr Broker Geld an den Verkäufer in Ihrem Namen verbinden, und Sie werden Aktien der Anleihe erhalten im Gegenzug.

Primär- und Sekundärmarkt
Anleihen werden auf dem Primärmarkt und am Sekundärmarkt verkauft. Eine Primärmarkt Anleihe ist eine neue Bindung; Sie kaufen direkt von den Emittenten und der Handel setzt sich am ersten Tag der Bindung vorhanden ist, was bedeutet, dass Sie mehrere Wochen zwischen dem Handelstag und dem Erfüllungstag haben. Sekundärmarkt Anleihen werden von anderen Verbrauchern gekauft, die die Anleihen für einen bestimmten Zeitraum im Besitz haben.

Zinszahlungen
Anleihen aufgelaufenen Zinsen auf anyoption einer täglichen Basis und die Zinsen in regelmäßigen Abständen während des ganzen Jahres zu zahlen – in der Regel halbjährlich. Diese Zahlungen werden gemacht, wer die Anleihe am Tag der Zahlung im Besitz, ob er es das gibt es nur auf anyoption für den gesamten Zeitraum gehalten. Wenn Sie eine Bindung zwischen Zinszahlungen zu kaufen, werden Sie mit dem Verkäufer den Wert der aufgelaufenen Zinsen als Teil des Handels zahlen. Dieser Betrag wird Ihnen zurückgezahlt, wenn Sie die volle Zinszahlung später im Jahr erhalten.

Auf Volumen ist die Anzahl der Aktien, die im Laufe des Tages gehandelt wird. Während der Handelstag noch nicht abgeschlossen ist, können die Händler weiterhin Aufträge und Aktien Austausch Hände zu machen, was bedeutet, dass das Lagervolumen nicht berechnet werden kann. Doch in jeder Periode des Tages oder am Ende des Handelstages kann Volumen berechnet werden, da die grundlegende Definition der Anzahl der gehandelten Aktien innerhalb eines bestimmten Zeitraums ist. Lagermenge kann entweder für ein einzelnes Wertpapier oder eines ganzen Marktes mit dieser Methode berechnet werden.

Berechnung Volume
Lagervolumen Berechnung ist anders, weil Volumen auf Transaktionen bezieht, die nicht unbedingt die Anzahl der Aktien auf dem Markt, was bedeutet, dass, wenn ein Händler kauft 1.000 Aktien und andere Händler verkauft 500 Aktien, das Gesamtvolumen ist bedeckt 1.500. Auf Volumen berechnet keine Zahlen von Aktien, aber die tatsächlichen Handelstätigkeit, das ist, was macht es ein wichtiger Teil der wirtschaftlichen Analyse, nicht nur das gibt es nur auf 24option die Größe des Marktes oder einer Sicherheit.

Liquidität
Wenn Aktienvolumen sehr hoch ist, beteiligt die Liquidität der Aktie ist ebenfalls hoch, was bedeutet, dass der praktische Wert der Aktie, die der Geld näher wächst, so dass es weniger riskant als eine Investition und viel einfacher für die tatsächliche Bargeld auszutauschen – zumindest vorerst. Die Liquidität ist einer der einflussreichsten Faktoren, die Volumen-Monitore. Wichtige Akteure in den Aktienmarkt, wie Banken, sind viel wahrscheinlicher, sich zu engagieren, wenn Volumen hoch ist, weil sie auf ihre Investitionen flüssig zählen können.

Charting Trends
Auf Volumen hat auch langfristigen Wert. die durchschnittliche Aktien wert für einen einzigen Tag zu kennen, ist nützlich, aber es für mehrere Tage, Monate und Jahre in Folge zu wissen, ermöglicht es Analysten Muster zu folgen und zukünftige Aktien Trends vorherzusagen. Ein Anstieg der Lagervolumen, wenn viele Aktien gehandelt werden, kann bedeuten, dass ein bestimmter Trend geht zu Ende; ein Höhepunkt erreicht und dann verliert das Marktinteresse.