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Risikoaktiva Quantitative Easing Reaktion

Teil I von II: 2011 Ausblick Risikoaktiva

Mit noch die „neue Normalität“ Menge für das Jahr 2011 ihre Wirtschaftsprognosen Upgrade vorbereitet die Federal Reserve in vollem Umfang umzusetzen QE2 und Ben Bernanke ließ die Tür offen für QE3, ist es eine gute Zeit , um einen Schritt zurück zu gehen und Blick auf den Kampf zwischen die Akzeptanz von Risiken und Risikoaversion.

Dieser Artikel und Video bietet aktualisierte Versionen von Diagrammen wir in den letzten Monaten vorgestellt haben. Der Markt hat mehrere Möglichkeiten hatte, sowohl aus fundamentaler und technischer Sicht in den letzten Wochen zu korrigieren, aber die Bären haben nicht den Moment ergriffen. Vor Charts erstellt Monaten lehnen sich bullish, die gut für die Risikomärkte ein gutes Vorzeichen in den nächsten Monaten höhere Hochs. Alle Charts sind ab dem 10. Dezember 2010 zu schließen. Eine größere Video – Player zur Verfügung so dass es leichter einige der Charts zu lesen.

 

Die im Frühjahr 2010 Rallye wurde abrupt durch zahlreiche Widerstände gestoppt, einschließlich der 190-Wochen – Durchschnitt unten (dünne blaue Linie). Der S & P 500 hat vor kurzem gelöscht und über der 190-Woche statt. Die unten stehende Grafik wurde erstmals am vorgestellt 2. Dezember .

Ein ähnliches Konzept wird weiter unten mit zusätzlichen gleitenden Durchschnitt auf dem Chart hinzugefügt. Nicht nur hat der Markt Widerstand auf der rechten Seite des Diagramms unten gelöscht, sondern Aktien auch an den wichtigen Ebenen der gleitenden Durchschnitt Unterstützung im Juli 2009, Juli 2010 statt und im September 2010. Als wir das Diagramm unten dargestellt 13. Oktober mit der S & P 500 bei 1.170, wir festgestellt:

Am oberen Ende, ein sauberer Bruch über der 190-Wochen-MA (bei 1184 jetzt) und der 205-Wochen-MA (auf 1.201 jetzt) konnte überraschend Gewinne nach oben auslösen.

In den letzten sieben Wochen hat sich der S & P 500 gelöscht und wichtigen Ebenen in Form der 190, 210 und 275 Wochen gleitenden Durchschnitt (dargestellt in blau, rot und grün unten) erneut getestet. Je länger der Markt kann über diesen Werten, die sinnvoller halten es aus einem bullish Perspektive wird. Die unten stehende Grafik wurde ursprünglich am präsentierte 2. Dezember mit diesen Kommentaren:

Diese Band des Widerstands aus den drei MAs (grün, rot und blaue Linien oben) stellt einen bedeutenden Test sowohl für den aktuellen Bullenmarkt und der quantitativen Lockerung (QE) Politik der Fed. Ein wesentlicher Marktversagen bei der durch die 190, 210 ausgebildet Band, und 275 Wochen gleitenden Durchschnitt kann darauf hindeuten, globalen deflationären Kräfte stärker sind als die Druckerpresse der Fed. Ein typischer Hausse würde in der Nähe dieser Hindernisse pausieren, aber schließlich der primäre Aufwärtstrend würde Aktien zu höheren Hochs tragen.

Im Monatschart unten darauf , wie die 70-Monats – Durchschnitt (blaue Linie) als Widerstand auf der ersten Lichtung Versuch handelte im Jahr 2004; der zweite Versuch im Jahr 2004 war erfolgreich. Das Muster im Jahr 2010 ist bisher ähnlich. Der S & P 500 in der 70-Monats im April ins Stocken geraten 2010. Wenn der S & P 500 Dezember (jetzt bei 1217) über dem 70-Monats beenden kann, kann es die Tür zu öffnen signifikante Gewinne wie es in den Jahren 2004-2007 hat. Die unten stehende Grafik wurde ursprünglich am vorgestellt 14. Oktober mit dem S & P 500 bei 1.178. Diese Kommentare begleitet , die Originalversion der Tabelle unten:

Preise vor kurzem im 19-Monats-MA gehalten, die längerfristige bullische Ergebnisse unterstützt. Beachten Sie, wie die 70-Monats-MA (blaue Linie) hielt den ersten Versuch zurück, sie zu überschreiten 2004. 2004 ist ein guter Vergleich zum heutigen Tag, da wir in einem ähnlichen Teil des Marktes, wirtschaftliche und Zinszyklen sind. Der zweite Versuch, die 70-Monats-MA klar war erfolgreich im Jahr 2004. Im Jahr 2010 der erste Versuch der 70-Monats-MA gescheitert (wie 2004). Der Markt wird wahrscheinlich einen zweiten Versuch machen bei der MA 70-Monats, bevor wir 2010 schließen aus der 70-Monats-MA jetzt bei 1216 steht, die in der Nähe von anderen logischen Formen potentieller Widerstand ist. In Anbetracht der relativ geringen Chancen einer Double-Dip (weniger als 25%), der Fed in der Nähe versprechen mehr Geld in Form der quantitativen Lockerung und positive technicals zu drucken, halten wir die Wahrscheinlichkeit spricht für eine Pause des 70-Monats-MA 2010 oder Anfang 2011.

Da die aktualisierte Version (Stand: 12.10.10) der Tabelle unten zeigt, ist der S & P 500 die 70-Monats-Durchschnitt (blaue Linie) erfolgreich gelöscht hat. Der Umzug wird mehr sinnvoll, wenn es in Anfang 2011 aufnehmen kann.

Mit dem S & P 500 – Handel bei 1200 am 20. November erzielten wir zuerst die folgende Tabelle zusammen mit dem folgenden:

Unabhängig davon, ob der S & P 500 kann über seinem letzten Schlusstief von 1178 halten, bleibt abzuwarten, aber es gibt genügend Beweise in der Hand, um zumindest die Tür offen lassen, um höhere Hochs, die zwischen jetzt und Jahresende.

Der Markt hielt in der Nähe von 1178, und wie unten in einer aktualisierten Version des Diagramms gezeigt, brach vor kurzem über den blauen Trendlinie aus.

Wenn wir eine längerfristige Perspektive nehmen, Trendkanäle beeinflussen Preis, da die 2007 Höhen haben auch gelöscht worden ist (siehe unten), um die Tür zu möglichen weiteren bullish Aktivität in der ersten Hälfte des Jahres 2011 zu öffnen.

Auf einem Wochenchart, der S & P 500 hat Widerstand bei 1.220 gelöscht. Die nächste Stufe in dieser Tabelle zu sehen gibt es in der Nähe von 1256, ein Bereich, in dem der Verkäufer für eine Zeit, die Oberfläche kann (siehe unten Grafik).

Die nächsten beiden Charts auf Bereiche mit möglichen Overhead-Widerstand aussehen für den S & P 500. In den Jahren 2004-2005 wirkte die Gegend in der Nähe von 1246 auf einem Wochenchart sowohl als Widerstand und Unterstützung. Dieser Wert kann ins Spiel kommen wieder in den Jahren 2010-2011.

Auf einem Monatschart, war 1245 auch wichtig für die Marktteilnehmer in den Jahren 2004-2005, was die Notwendigkeit, die Aufmerksamkeit in der Nähe dieser Ebene in den Jahren 2010-2011 zu zahlen verstärkt.

Der S & P 500 schloss am 10. Dezember bei 1,240.40, die auf drei mögliche Formen des Widerstandes gezeigt unten ganz in der Nähe ist. Da das größere Bild, würden wir jede Pause oder Korrektur in der Nähe von 1.240 erwarten im Rahmen eines laufenden Bullenmarkt zu sein.

Diese Analyse bezieht sich auf längerfristige Trends und nicht die Finanzmärkte immun gegen normale Korrekturen lassen, die im Rahmen einer laufenden Hausse von Bedeutung sein kann. Solange die Tastenebenen oben halten umrissen, begünstigen die Chancen Märkte machen höhere Hochs im Jahr 2011. Wenn diese Niveaus zu halten scheitern, kann es die deflationären Kräfte in der Weltwirtschaft signalisieren Traktion relativ der Druckpresse der Fed gewinnen.

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